Um pacote de US$ 8 bi para Iberdrola comprar Elektro

Fonte: Valor Online(05/01/2011)

A Iberdrola, o maior grupo de energia da Espanha e um dos maiores do mundo, assinou acordo de exclusividade para a compra de todos os ativos da Ashmore Energy International (AEI) no mundo, o que inclui a valiosa distribuidora de energia no Brasil, a Elektro. O grupo tem até o dia 15 para confirmar a oferta estimada em US$ 8 bilhões que fez pelas empresas da AEI, que incluem geradoras, gasodutos e distribuidoras de energia e gás espalhadas pela América Latina, China e Leste Europeu. Procuradas, AEI e Iberdrola não se manifestaram.

Se confirmarem a compra, os espanhóis acabam com o sonho da CPFL Energia de ter a distribuidora que é uma extensão de sua própria área de concessão. Ao mesmo tempo, a Iberdrola reafirma sua posição na Neoenergia, empresa da qual é dona, junto com a Previ. Inicialmente a proposta pelos ativos da AEI foi feita pela Neoenergia, mas em função do conflito de interesses da Previ - que também é sócia na CPFL, com a Camargo Corrêa -, a Iberdrola tomou as rédeas da negociação. A ideia, entretanto, é que a Elektro seja incorporada à Neoenergia.

A Elektro é o principal e mais caro ativo da AEI - uma espécie de condomínio de fundos de investimentos que aplicam em mercados emergentes. Os fundos detêm mais de 99% das ações da distribuidora, que sozinha vale quase metade da proposta e não seria vendida separadamente. Por isso, a Iberdrola acabou levando vantagem. O BTG Pactual também estava interessado, com a intenção de fundir a empresa à Cemar, do Maranhão.

Na América Latina, a compra envolve outras sete distribuidoras de energia. Em geração, são ao todo 2.300 MW em usinas movidas a carvão e gás natural. As maiores estão no Brasil, Polônia, Turquia e Paquistão. Outros três projetos, de 886 MW, estão em fase de construção, sendo o maior deles no Peru. O negócio inclui ainda 4.920 quilômetros de gasodutos, dois deles na ligação Brasil-Bolívia, e sete distribuidoras de gás na Argentina, Peru e China.

Todos esses ativos vão se somar ao grande parque da Iberdrola, que tem capacidade instalada de quase 45 mil MW. A companhia sofreu com a crise de 2008 e chegou a barrar negócios da Neoenergia no Brasil. Mas logo se recuperou com uma série de capitalizações. Nos nove primeiros meses de 2010, a empresa obteve um caixa de €4 bilhões e lucro líquido de €2 bilhões.

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